Defi năng suất nuôi, giải thích

Nuôi lợi nhuận là thực hành đặt cược hoặc khóa tiền điện tử để đổi lấy phần thưởng. Mặc dù kỳ vọng thu được lợi nhuận từ các khoản đầu tư không có gì mới, nhưng khái niệm tổng thể về canh tác năng suất đã xuất phát từ lĩnh vực tài chính phi tập trung. Ý tưởng chung là các cá nhân có thể kiếm được token để đổi lấy việc họ tham gia vào các ứng dụng DeFi. Nuôi năng suất cũng có thể được gọi là khai thác thanh khoản.

Sự phổ biến của canh tác năng suất đã trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành tương đương với sự bùng nổ dịch vụ tiền xu ban đầu vào năm 2017 do quy luật cung và cầu. Khi mỗi dự án mới xuất hiện cung cấp các mã thông báo mới hoặc các cách kiếm phần thưởng, người dùng đã đổ xô vào nó, hy vọng nhận được một phần giảm lợi nhuận từ đề nghị. Đổi lại, điều này tạo ra nhu cầu đẩy giá trị đầu tư vào dự án và các token.

Cơ chế chính xác của canh tác năng suất phụ thuộc vào các điều khoản và tính năng của ứng dụng DeFi riêng lẻ. Thực tiễn bắt đầu bằng cách cung cấp cho người dùng một phần nhỏ phí giao dịch để đóng góp tính thanh khoản cho một ứng dụng cụ thể, chẳng hạn như Uniswap hoặc Balancer. Tuy nhiên, phương pháp canh tác năng suất phổ biến nhất là sử dụng ứng dụng DeFi và đổi lại kiếm được mã thông báo của dự án. 

Thực tiễn này trở nên phổ biến vào đầu mùa hè năm 2020 khi Compound thông báo sẽ bắt đầu phát hành mã thông báo quản trị COMP cho những người cho vay và người đi vay sử dụng ứng dụng Compound. Đó là một cú hit ngay lập tức, đẩy Compound lên đầu bảng xếp hạng DeFi . Kể từ đó, một số dự án đã theo sau bằng cách tạo ra các ứng dụng DeFi với quản trị liên quan hoặc mã thông báo gốc và thưởng cho người dùng bằng mã thông báo của họ. Các mã thông báo bắt chước này đã tái tạo thành công của COMP, chẳng hạn như mã thông báo BAL của Balancer, đã tăng 230% ngay sau khi ra mắt. Thành công liên tục của mỗi dự án mới thúc đẩy nhiều đổi mới hơn, khi các dự án cạnh tranh gay gắt để giành được người dùng. Những nông dân có năng suất thành công nhất sẽ tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách triển khai các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Các chiến lược này thường liên quan đến việc đặt mã thông báo trong một chuỗi giao thức để tạo ra lợi nhuận tối đa. Những người nông dân có lợi nhuận thường đặt cược vào các stablecoin, chẳng hạn như Dai , Tether ( USDT ) hoặc USD Coin ( USDC ), vì họ cung cấp một cách dễ dàng để theo dõi lợi nhuận và thua lỗ. Tuy nhiên, cũng có thể tăng lợi nhuận bằng cách sử dụng tiền điện tử như Ether ( ETH ).

Lợi ích của canh tác năng suất là rõ ràng ngay lập tức – lợi nhuận. Những người nông dân có năng suất sớm chấp nhận một dự án mới có thể được hưởng lợi từ phần thưởng mã thông báo có thể nhanh chóng tăng giá trị. Nếu họ bán các mã thông báo đó vào đúng thời điểm, có thể thu được lợi nhuận đáng kể. Những khoản lợi nhuận đó có thể được tái đầu tư vào các dự án DeFi khác để tạo ra nhiều năng suất hơn.

Những người nông dân năng suất thường phải bỏ ra một giá trị vốn ban đầu lớn để tạo ra bất kỳ khoản lợi nhuận đáng kể nào – thậm chí hàng trăm nghìn đô la có thể bị đe dọa. Do tính chất dễ bay hơi của tiền điện tử và đặc biệt là mã thông báo DeFi, những người nông dân có lợi nhuận phải chịu rủi ro thanh lý đáng kể nếu thị trường đột ngột giảm, giống như đã xảy ra với HotdogSwap . Hơn nữa, các chiến lược canh tác năng suất thành công nhất rất phức tạp. Do đó, rủi ro cao hơn đối với những người không hiểu đầy đủ về cách tất cả các giao thức cơ bản hoạt động. Những người nông dân có năng suất cũng chấp nhận rủi ro đối với các nhóm dự án và mã hợp đồng thông minh cơ bản . Tiềm năng thu được trong không gian DeFi thu hút nhiều nhà phát triển và doanh nhân khởi động dự án từ đầu hoặc thậm chí sao chép mã của người tiền nhiệm của họ. Ngay cả khi nhóm dự án trung thực, mã của họ thường không được kiểm tra và có thể có lỗi khiến nó dễ bị kẻ tấn công. Đã có một số ví dụ về rủi ro này xuất hiện khi canh tác năng suất ngày càng phổ biến. Một là bZx, bị một loạt vụ hack vào đầu năm nay và gần đây nhất, mất thêm 8 triệu đô la, số tiền này sau đó đã được trả lại, do một dòng mã đặt sai vị trí . YAM Finance là một ví dụ nổi bật khác. Mã thông báo YAM của dự án đã tăng từ 0 lên 57 triệu đô la với giá trị bị khóa chỉ trong hai ngày sau khi ra mắt vào tháng 8 – sau đó bị rơi khi người sáng lập thừa nhận một lỗ hổng lớn trong mã cơ bản. Một cuộc kiểm tra sau đó đã tiết lộ thêm một số vấn đề liên quan đến bảo mật và hiệu suất.

Hầu hết các ứng dụng DEFi hiện đang dựa trên chuỗi khối Ethereum, tạo ra một số công thức quan trọng đối với năng suất nông dân. Trước khi nâng cấp Ethereum 2.0, mạng phải lộn xộn với phần mở rộng khả năng thiếu. Khi suất nuôi trở nên phổ biến hơn, nhiều giao dịch làm tắc nghẽn mạng Ethereum, chậm nhận dạng thời gian và ốc vít giao dịch.

This status is to a number of suy đoán rằng DEFI có thể kết thúc việc ăn thịt . Tuy nhiên, có vẻ ngoài như nhiều khả năng mà tai họa của cuối cùng của Ethereum sẽ làm việc với lợi ích của nền tảng khác. Ví dụ, chuỗi thông minh Binance đã nổi lên như một sự lựa chọn thay thế cho nông dân xốc vào mạng để tận dụng lợi thế của DApps Defi mới, không hạn chế như BurgerSwap .

Hơn nữa, các nhà khai thác DEFi hiện tại của Ethereum cũng đang cố gắng giảm bớt các vấn đề bằng giải pháp lớp thứ hai cho hiện nền tảng. Do đó, giả sử rằng các vấn đề với Ethereum không gây vong cho DEFi, công việc thực hiện năng suất có thể kết thúc là xung quanh trong một thời gian tới.