Why low latency is important for cryptocurrency exchanges, explained

Độ trễ đề cập đến tốc độ truyền dữ liệu, đối với các nhà giao dịch trực tuyến, có ảnh hưởng đáng chú ý đến tốc độ họ có thể thực sự đặt lệnh mua và bán của họ.

Trong thế giới kỹ thuật số, độ trễ là khá quan trọng. Đó là nghĩa đen tốc độ dữ liệu có thể di chuyển giữa các hệ thống khác nhau. “Độ trễ thấp” nghĩa là dữ liệu có thể được truyền nhanh hơn và “độ trễ cao” đề cập đến tốc độ dữ liệu chậm hơn. Cao và thấp là thuật ngữ tương đối, tất nhiên, và khi công nghệ đã được cải thiện, chúng ta đã thấy một sự thay đổi về mức độ trễ thấp hơn và thấp hơn trên hầu hết các internet.

Có độ trễ thấp là đặc biệt quan trọng đối với các hệ thống trực tuyến đòi hỏi thời gian chính xác, chẳng hạn như trò chơi cạnh tranh và, tất nhiên, giao dịch. Nhà giao dịch trực tuyến muốn đảm bảo rằng lệnh của họ được đặt gần với khi họ nhấp vào “Xác nhận” càng tốt. Sự chậm trễ càng lâu, giá của tài sản mà họ đang giao dịch có thể trượt càng nhiều. Điều này có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện các chiến lược đang được sử dụng, mà không phải là lý tưởng.

Để giảm thiểu vấn đề này, hầu hết các sàn giao dịch trực tuyến đều cố gắng cung cấp độ trễ thấp nhất tuyệt đối có thể bằng cách sử dụng công nghệ mới nhất. Mặc dù điều này đã đúng trong một thời gian đã có trong các hệ thống giao dịch di sản, nó đang trở nên quan trọng hơn – và yêu cầu – trong thế giới mới của tiền điện tử.

Trong thế giới tệ biến động, độ trễ trở nên quan trọng hơn bao giờ hết, vì giá có thể di chuyển nhanh chóng chỉ trong vài giây. Hơn nữa, độ trễ cực thấp sẽ là điều cần thiết trong việc đưa tiền tổ chức vào các nền tảng này.

Tính chất kỹ thuật số của tiền điện tử, chưa kể đến sự cường điệu và không chắc chắn bao quanh phần lớn không gian, có thể dẫn đến biến động đáng kể trong thị trường tiền điện tử. Chỉ một vài giây có thể tạo ra một sự khác biệt lớn trong cách thành công của một chiến lược. Hơn bao giờ hết, nhà giao dịch cần biết rằng giao dịch của họ đang được đăng tải càng nhanh càng tốt.

Một vấn đề độ trễ khác mà người dùng gặp phải trên sàn giao dịch tiền điện tử xuất phát từ việc thiếu các tiêu chuẩn hoặc tính đồng nhất. Một trao đổi có thể có cơ sở hạ tầng và tốc độ lớn, trong khi những người khác đang tụt lại phía sau. Điều này có thể gây đau đầu, vì nhiều nhà giao dịch tương tác với nhiều nền tảng, đặc biệt là nhà giao dịch chênh lệch giá, những người tìm cách kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá trên các thị trường khác nhau. Những cơ hội này không kéo dài lâu, và có độ trễ thấp là điều cần thiết để có thể tận dụng chúng.

Những vấn đề này với hiệu suất không chỉ ảnh hưởng đến thương nhân cá nhân. Không gian tiền điện tử hiện đang được các nhà đầu tư tổ chức phá vỡ, và nếu xu hướng này tiếp tục, cần phải có nền tảng có thể phục vụ cho khách hàng cao cấp. Các tổ chức đã mong đợi các dịch vụ tốt nhất và nhanh nhất, và chỉ có nền tảng cung cấp điều này sẽ có thể thu hút doanh nghiệp của họ.

Điều này một phần là do một kỹ thuật giao dịch hiện đang được sử dụng rộng rãi trong thế giới tài sản kỹ thuật số, được gọi là giao dịch thuật toán . Ở đây, các giao dịch được thực hiện bởi các máy tính đã được lập trình để làm theo các chiến lược cụ thể. Với con người, tốc độ đã là điều cần thiết để đi trước cạnh tranh, nhưng các giao dịch tự động đã đẩy điều này đến cực đoan và làm phát sinh những gì được gọi là giao dịch tần số cao , hoặc HFT.

Giao dịch tần số cao là thuật ngữ chỉ các hệ thống sử dụng thuật toán để đặt giao dịch của họ một cách hoàn toàn tự động trong khi cũng đáp ứng các cơ hội trên thị trường có thể tồn tại chỉ trong mili giây.

Quá trình sử dụng các chương trình máy tính để giao dịch tự động cũng không phải là mới đối với tiền điện tử, nhưng thật dễ dàng để thấy bản chất của các tài sản này tự cho chiến lược này như thế nào. Ngoài việc biến động, các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động 24/7, vì vậy các nhà giao dịch có động lực mạnh mẽ để cho các thuật toán xử lý mọi thứ theo cách tiếp cận phần lớn “thực hiện”. Tất nhiên, đây không phải là oracles, và các nhà giao dịch vẫn cần đảm bảo hệ thống của họ được lập trình với các chiến lược thích hợp và được giám sát để thích ứng nếu điều kiện thị trường thay đổi.

Trên hết là tự động hóa, hệ thống giao dịch thuật toán có thể thực hiện nhiều giao dịch mỗi giây, thường thu được lợi nhuận nhỏ từ các biến động giá nhỏ. Tất nhiên, nó cần kết nối nhanh như chớp để trao đổi có thể mở và đóng lệnh với tốc độ đó, và nếu dữ liệu không thể được gửi đủ nhanh, toàn bộ hệ thống sẽ không hoạt động tốt. Vấn đề xấu đi là thực tế là các thị trường này đã trở nên cạnh tranh cao. Một hệ thống HFT tốt cần phải nhanh hơn một chút so với hầu hết các hệ thống HFT khác, hoặc nó sẽ bị bỏ lại phía sau. Điều này đã thúc đẩy các nhà giao dịch tìm cách để có được tốc độ tốt nhất tuyệt đối có thể đưa họ đi trước cạnh tranh của họ, và hiện tại, cách tốt nhất để làm điều này là bằng một dịch vụ gọi là colocation.

Colocation cho phép khách hàng thuê các máy chủ được đặt vật lý tại chỗ với các hệ thống riêng của công ty và được kết nối trực tiếp vào chúng. Điều này, kết hợp với công nghệ tiên tiến, cung cấp cho các nhà giao dịch này độ trễ thấp nhất tuyệt đối có thể và đảm bảo các lệnh của họ được đăng trước. Không phải mọi trao đổi đều có thể cung cấp các dịch vụ này, nhưng nó đang trở thành một xu hướng ngày càng tăng, đặc biệt là giữa các nền tảng đang tìm cách mang lại khách hàng thể chế.

Trong khi vẫn còn trong giai đoạn trứng nước, hầu hết các sàn giao dịch hàng đầu đều có độ trễ đủ thấp cho các nhà giao dịch trung bình, và nhiều hơn nữa đang bắt đầu cung cấp dịch vụ đồng vị cho các chuyên gia.

Đối với các nhà giao dịch bán lẻ, độ trễ trên các sàn giao dịch lớn, phổ biến phải đủ thấp để cung cấp cho họ một trải nghiệm suôn sẻ hợp lý. Các trao đổi nhỏ hơn có thể không đủ khả năng công nghệ mạnh mẽ nhất, do đó hiệu suất có thể bị ảnh hưởng như là một kết quả, nhưng điều này sẽ khác với mọi công ty. Nói chung, nếu người dùng sử dụng sàn giao dịch để chỉ đơn giản là tích lũy tiền điện tử, hoặc nếu họ thực hiện giao dịch swing hoặc các chiến lược dài hạn khác, thì thời gian chính xác sẽ không yếu tố gần như nhiều.

Tuy nhiên, đối với những người đang giao dịch trong ngày hoặc đặc biệt là làm HFT như đã nêu ở trên, thì họ thực sự nên mua sắm xung quanh cho các dịch vụ độ trễ tốt nhất tuyệt đối. Thông thường, điều này có nghĩa là tìm kiếm các nền tảng cung cấp dịch vụ colocation và các tên tuổi lớn như Gemini , Bitfinex và HitBTC có thể làm được điều đó.

Một điều cuối cùng cần lưu ý là kết nối internet của nhà giao dịch sẽ là một yếu tố hạn chế. Ngay cả khi nền tảng trao đổi là sét nhanh, nó chỉ có thể xử lý các đơn đặt hàng nhanh như nó có thể nhận được chúng, một phần phụ thuộc vào tốc độ của điểm truy cập của người dùng. Ở đây, một lần nữa, các nhà đầu tư bán lẻ nên được tốt, nhưng các chuyên gia chắc chắn cần phải tính đến điều này, để tránh những lợi ích của việc trao đổi tốc độ cao của họ có thể bị mất một phần.

Many believe that lower latency should make markets more efficient, but others worry HFT gives certain players too much of an edge.

Lower latencies will most likely help to shape the cryptocurrency markets moving forward, but not everyone can agree whether this is good progress. Many assert that faster speeds only serve to make price discovery in markets more efficient. In theory, improved speed of trades and increased competition should make markets hone in on the “real” price of an asset faster than ever before. It’s true that this can lead to some intense volatility in the short term, but most expect it to stabilize as the overall size of these markets continues to grow.

A possible downside, however, is that it can create increased unevenness in the playing field. Not everyone can afford the fastest internet speeds, much less opt in for an account that offers colocation. Both top-tier internet and colocation accounts are usually aimed at professionals, and the prices will likely reflect that. This leads to the all-too-common issue in finance where those who already have more money are given even more opportunities to get ahead, leaving those with little means even further behind. This is not the spirit with which cryptocurrency was forged, but it is arguably a consequence of a free market. 

Ultimately, it is unlikely that average internet speeds will diminish any time soon, so increasingly low latency should be available to more and more of the world’s population in the coming years.