Các loại tiền kỹ thuật số tiếp tục phá vỡ nền kinh tế khi chúng trở nên phổ biến như tài sản để đầu tư và là phương tiện trao đổi trong các giao dịch tài chính. Các dẫn xuất tiền điện tử là một ví dụ điển hình về các sản phẩm đã cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng và tiếp tục làm như vậy. Và khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, sự đa dạng của các sản phẩm có sẵn trong không gian tiền điện tử cũng vậy.
Hướng dẫn chi tiết của chúng tôi bao gồm những điều cơ bản về các loại phái sinh tiền điện tử, tùy chọn giao dịch, mẹo giao dịch và lợi thế và nhược điểm của chúng.
Các loại dẫn xuất trong tiền điện tử
Nói một cách đơn giản, một phái sinh là bất kỳ sản phẩm hoặc hợp đồng nào có giá trị được xác định bởi một tài sản cơ bản. Trong các thị trường tài chính truyền thống, các công cụ phái sinh lấy được giá trị của chúng từ các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, hàng hóa, tiền tệ fiat và tiền điện tử, do đó có tên.
cụ phái sinh tiền điện tử hoạt động như các công cụ phái sinh truyền thống theo nghĩa là người mua và người bán tham gia vào hợp đồng để bán một tài sản cơ bản. Các tài sản như vậy được bán tại một thời điểm và giá cả được xác định trước. Do đó, các dẫn xuất không có giá trị vốn có mà dựa vào giá trị của tài sản cơ bản. Ví dụ, một phái sinh Ethereum dựa vào và thu được giá trị từ giá trị của Ethereum.
giao dịch phái sinh cũng không nắm giữ cũng không sở hữu tài sản cơ bản. Các loại công cụ phái sinh phổ biến nhất trong tiền điện tử là tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Tương lai Crypto
Tương lai liên quan đến một thỏa thuận giữa người mua và người bán để bán một tài sản trong tương lai. Ngày và số tiền cụ thể cũng được thỏa thuận trước thời hạn. Chi tiết hợp đồng có thể khác nhau, nhưng các điều khoản thường tương tự nhau.
Futures là một loại phái sinh tiền điện tử phổ biến thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức. Dữ liệu từ tương lai thường được sử dụng để dự đoán biến động giá trong tương lai và tâm lý thị trường.
Các nhà giao dịch có thể tăng hoặc mất tùy thuộc vào thay đổi giá trong tương lai. Ví dụ: nếu giá Bitcoin hiện tại ở mức 40,000 đô la, nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các hợp đồng tương lai với dự đoán giảm giá hoặc tăng.
Trong mọi trường hợp, nếu người mua mua một hợp đồng tương lai trị giá một Bitcoin (40.000 đô la) và nó tăng lên 60,000 đô la vào thời điểm hợp đồng đóng cửa, người mua sẽ nhận ra lợi nhuận 20.000 đô la. Ngược lại, nếu giá giảm xuống còn 30.000 đô la vào thời điểm hợp đồng đóng cửa, người mua sẽ phải chịu tổn thất 10.000 đô la.
Cụ thể hơn, tương lai Bitcoin là thỏa thuận giữa người mua và người bán để mua và bán Bitcoin với mức giá nhất định tại một ngày cụ thể trong tương lai. Hợp đồng thường được thanh toán bằng USD hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào khác do cả hai bên thỏa thuận.
Làm thế nào để giao dịch tương lai Bitcoin?
Điều đầu tiên một nhà giao dịch cần xác định khi nào giao dịch tương lai Bitcoin là thời gian của hợp đồng. Trao đổi các công cụ phái sinh tiền điện tử thường cung cấp các tùy chọn hàng tuần, hai tuần, hàng quý và hơn thế nữa.
Ví dụ, giao dịch hợp đồng Bitcoin hàng tuần với mỗi hợp đồng lên tới 1 đô la Bitcoin có giá 10.000 đô la sẽ yêu cầu 10.000 hợp đồng để mở một vị thế trị giá 1 Bitcoin.
Một nhà giao dịch có thể đặt cược vào giá Bitcoin tăng (đi mua) hoặc giảm (đi bán). Trong cả hai trường hợp, nền tảng trao đổi sẽ khớp với người giao dịch với một người đi theo hướng ngược lại về mặt cá cược. Khi đến lúc thanh toán các hợp đồng, một nhà giao dịch sẽ cần phải trả tiền, tùy thuộc vào việc giá Bitcoin đã tăng hay giảm.
Tùy chọn tiền điện tử
Quyền chọn là một loại hợp đồng phái sinh khác cho phép nhà giao dịch mua hoặc bán một mặt hàng cụ thể với giá đã đặt vào một ngày trong tương lai. Tuy nhiên, không giống như tương lai, các tùy chọn cho phép người mua cơ hội không mua tài sản nếu họ chọn.
Có nhiều loại tùy chọn: gọi và đặt tùy chọn, cũng như các tùy chọn của Mỹ và châu Âu. Tùy chọn cuộc gọi cho phép nhà giao dịch mua một tài sản vào một ngày nhất định, trong khi các tùy chọn đặt cho phép nhà giao dịch bán một tài sản vào một ngày nhất định. Ngoài ra, các tùy chọn của Mỹ có thể được bán trước ngày hết hạn của hợp đồng, trong khi các tùy chọn châu Âu cần được bán chính xác vào ngày đã thỏa thuận.
Thương nhân được yêu cầu phải trả phí để mua hợp đồng. Ví dụ: nếu một quyền chọn có giá 800 đô la, một nhà giao dịch sẽ chịu chi phí này để nhập, trên giá thực tế của tài sản họ muốn mua.
Bất kể kết quả giao dịch là gì, nhà giao dịch phải trả phí 800 đô la. Vì vậy, điều đáng chú ý là các tùy chọn không phải là một phương pháp hoàn toàn không có rủi ro để giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử.
Hãy xem ví dụ này: Giả sử bạn nhập tùy chọn cuộc gọi cho Bitcoin ở mức 50.000 đô la. Tuy nhiên, vào ngày thỏa thuận, giá giảm xuống còn 40.000 đô la. Bạn sẽ không phải chịu khoản lỗ 10.000 đô la trong một lựa chọn. Bạn chỉ có thể thực hiện quyền của mình để không thực hiện hợp đồng.
Tuy nhiên, khoản phí 800 đô la bạn đã trả để mua hợp đồng sẽ không được trả lại. Trong trường hợp này, tổng số lỗ của bạn sẽ là 800 đô la.
Làm thế nào để giao dịch quyền chọn Bitcoin?
“ Gọi” và “đặt” là tùy chọn Bitcoin vì “đi dài” và “đi ngắn” là tương lai. Quyền chọn cuộc gọi cho phép mua Bitcoin với mức giá đã thỏa thuận khi hết hạn hợp đồng. Quyền chọn đặt cho phép bán Bitcoin với mức giá đã thỏa thuận khi hết hạn hợp đồng.
Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch mua một tùy chọn cuộc gọi cho Bitcoin với giá 20.000 đô la, với hợp đồng hết hạn trong một tháng. Nếu, vào cuối tháng, giá Bitcoin đã tăng lên 25.000 đô la, nhà giao dịch có thể sẽ thực hiện quyền mua nó và kiếm lợi nhuận.
Mặt khác, nếu vào cuối tháng giá đã giảm xuống còn 15.000 đô la, nhà giao dịch có thể sẽ chọn để quyền chọn hết hạn để không phải chịu thua lỗ, ngoại trừ phí bảo hiểm ban đầu anh đồng ý trả tiền để mua hợp đồng.
Hợp đồng vĩnh viễn
Một hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoặc hoán đổi vĩnh viễn, là loại phái sinh tiền điện tử sung mãn nhất, đặc biệt là trong số các nhà giao dịch hàng ngày. Trong tài chính truyền thống, tương đương với một hợp đồng vĩnh viễn sẽ được ký hợp đồng chênh lệch (CFD).
Sự khác biệt chính giữa hợp đồng vĩnh viễn so với hợp đồng tương lai và quyền chọn là hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn. Các vị trí có thể được giữ miễn là nhà giao dịch muốn, miễn là họ phải trả phí nắm giữ, được gọi là tỷ lệ tài trợ. Tài khoản cũng phải chứa một số tiền tối thiểu, được gọi là ký quỹ.
Tài sản cơ bản thường thay đổi về giá, có nghĩa là chênh lệch giữa giá chỉ số và giá của các hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường rất lớn. Ví dụ, nếu giá của hợp đồng vĩnh viễn cao hơn chỉ số, những người đã chọn “đi dài” thường sẽ trả tỷ lệ tài trợ để trang trải chênh lệch giá.
Tương tự như vậy, những người chọn “đi ngắn” sẽ trả tỷ lệ tài trợ để trang trải chênh lệch giá nếu giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn thấp hơn giá chỉ số.
Làm thế nào để giao dịch một hợp đồng vĩnh viễn?
Nếu nhiều nhà giao dịch có vị thế mua, với giá hợp đồng vĩnh viễn tăng dần trên giá giao ngay, sẽ không có động lực nào cho mọi người mở vị trí ngắn. Kết quả, sau đó, là một tỷ lệ tài trợ tích cực.
Có tỷ lệ tài trợ tích cực có nghĩa là tất cả các vị thế mua phải trả tất cả các vị trí bán. Mặt khác, tỷ lệ tài trợ âm có nghĩa là tất cả các vị trí bán phải trả các vị thế mua.
Sự sắp xếp này giúp khuyến khích các nhà giao dịch đóng các vị thế mua, cũng như mở các vị thế bán để đưa giá của tài sản (ví dụ: Bitcoin) trở lại giá thị trường thực tế của nó. Thanh toán được thực hiện trực tiếp cho các nhà giao dịch và không được thực hiện thông qua các sàn giao dịch.
Tại sao các dẫn xuất tiền điện tử lại quan trọng?
công cụ phái sinh tiền điện tử rất cần thiết cho nền kinh tế tiền điện tử vì chức năng của chúng vượt xa danh mục đầu tư của một nhà giao dịch cá nhân. Các công cụ phái sinh là một phần của bất kỳ hệ thống tài chính trưởng thành nào và do đó đóng một vai trò quan trọng trong việc phát triển ngành công nghiệp tiền điện tử như một loại tài sản được công nhận.
Tăng tính thanh khoản
Thanh khoản là gì? Nói ngắn gọn, nó đề cập đến cách dễ dàng các đơn đặt hàng có thể được giao dịch trong một thị trường mà không ảnh hưởng đến giá của một tài sản. Nó cho biết có bao nhiêu người mua và người bán, và liệu các giao dịch có thể được tạo điều kiện dễ dàng hay không.
Thị trường thanh khoản đi kèm với cung và cầu tài sản cao, làm cho chúng dễ tiếp cận hơn cho người mua và người bán.
Ngược lại, một thị trường thanh khoản có ít người tham gia hơn và rất ít giao dịch.
Các công cụ phái sinh tiền điện tử tạo điều kiện thanh khoản thị trường, tác động đến sự dễ dàng mà các nhà giao dịch có thể mở hoặc đóng các vị thế. Trong một thị trường thanh khoản, thường có ít rủi ro hơn vì luôn có ai đó sẵn sàng đảm nhận phía bên kia của một vị trí. Lấy hợp đồng vĩnh viễn, ví dụ, trong đó quần short và mua trả vị trí ngược lại dựa trên tỷ lệ tài trợ.
Do đó, một thị trường thanh khoản thu hút nhiều nhà đầu tư và thương nhân hơn. Chi phí giao dịch thấp hơn, trượt giá thấp hơn và điều kiện thị trường thuận lợi hơn tổng thể.
Giảm thiểu rủi ro
Các công cụ phái sinh có thể bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro bất ngờ do biến động cao về giá tài sản tiền điện tử. Một thị trường phái sinh mạnh mẽ giúp thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức vào ngành công nghiệp tiền điện tử vì nó giảm thiểu rủi ro do việc tiếp xúc với các sự kiện rủi ro do danh mục đầu tư mang lại.
Các công cụ phái sinh cũng dự đoán rủi ro, đặc biệt là trong điều kiện thị trường không chắc chắn trong đó giá quyền chọn thường bị mua quá mức. Được cảnh báo trước bởi tâm lý không thích rủi ro, các nhà giao dịch sẽ làm cho nó trở thành một điểm để mua quyền chọn trong một nỗ lực để bảo vệ danh mục đầu tư của họ.
Portfolio diversification
công cụ phái sinh cung cấp cho các nhà giao dịch nhiều lựa chọn hơn để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Họ có thể mở rộng trên nhiều tài sản tiền điện tử và nắm vững các chiến lược giao dịch nâng cao. Một số ví dụ về các chiến lược giao dịch phức tạp hơn là chênh lệch giá, giao dịch cặp, bán khống và tương tự.
Consequently, having more advanced trading strategies further increases the market liquidity of the underlying crypto asset.
Tối ưu hóa khám phá giá
Chức năng chính của thị trường là khám phá giá – quá trình liên tục tìm ra giá hiện tại của một tài sản nhất định. Giá cả phụ thuộc vào các yếu tố khác nhau như thanh khoản, cấu trúc thị trường và luồng thông tin.
Crypto derivatives enable the optimization of price discovery by enabling investors to either go long or go short. This makes mechanisms for price discovery more efficient by allowing for smoother market adjustments. Adverse price shocks are also thereby avoided.
Because price discovery is optimized, price reliability is improved, resulting in a more efficient market. Participants are also confident that all salient information has been accounted for and assimilated into the asset’s price.
Purpose of derivatives trading in crypto
So how do crypto derivatives work, exactly? For starters, derivatives are used for either hedging or speculation:
Hedging
Derivatives can be used to protect one’s crypto portfolio from adverse market movements. This is called hedging.
Hedging involves opening positions that are in an opposite or negative correlation to your existing positions. It is practiced by investors and traders to protect their portfolios and mitigate potential losses.
For example, futures can help to protect investments without compromising current crypto holdings. This is because futures allow you to hedge a portfolio for a fraction of its cost. For example, if your portfolio costs $100,000, you can hedge it by opening a short position in a futures contract. A 10x contract will only cost you $10,000, which is just 1/10 of your portfolio’s market value.
Hedging is particularly helpful, especially when Bitcoin enters a bear market, because it’s a far better option than waiting for the price to recover or liquidate holdings at an unfavorable price.
Speculation
Derivatives are also used to speculate regarding the future price of cryptocurrencies.
Ví dụ: nếu bạn mua Bitcoin, bạn có thể kiếm lợi nếu giá tăng. Nhưng trong trường hợp thị trường gấu, bạn không thể kiếm lợi theo nguyên tắc này vì giá đang giảm liên tục.
This is where futures contracts come in. They allow you to bet that prices will go down (going short). If the price of Bitcoin does fall, then your short position means that you’re making a profit, even during a bear market. Futures contracts allow you to trade, take advantage of market volatility, and capitalize on opportunities by going long or going short.
Another thing that makes derivatives attractive is leverage because it allows you to gain exposure to an underlying asset at a fraction of the cost. For example, a crypto derivatives exchange like Binance allows users to select leverage that goes up to as much as 125 times the initial margin.
This means that even small price increases can result in large returns on your investment. Leverage allows investors to magnify small price movements and create massive profits.
Features of derivative trading exchanges
It might be helpful to know more about some of the features of crypto derivative trading exchanges:
Stop-loss and take profit
Both stop loss and take profit allow traders to set the floor and ceiling prices for their trades. As such, they can exit the market automatically under favorable conditions, based on the prices they set.
Partial close orders
Partial close orders allow traders to take partial gains while they partially close their orders. This means they can also continue to benefit from the market’s growth.
Auto deleveraging (ADL)
If a position cannot be liquidated at a price better than the bankruptcy price, the exchange’s ADL system can deleverage an opposing position from a designated trader. This is particularly helpful in cases where the insurance is insufficient to cover any loss incurred on the contract.
Insurance funds
Should holdings fall below maintenance level (margin), insurance funds help traders to preserve their funds from ADL.
Ưu điểm của việc sử dụng các dẫn xuất
Some of the advantages of using crypto derivatives are:
Market efficiency
Because derivative trading practices arbitrage, it helps to ensure that the market prices of underlying assets are accurate and that the market achieves equilibrium and stability.
Low transaction costs
Derivative contracts are effective risk management tools, thereby reducing market transaction costs. Hence, compared to securities like spot trading, transaction costs in derivative trading turn out cheaper.
Risk management
The values of derivative contracts are inherently tied to underlying assets. For this reason, derivatives are used to mitigate risks associated with the fluctuating prices of these underlying assets.
For example, if a trader purchases a derivative contract and the underlying asset’s price falls, he can offset the losses with gains from his derivatives.
Determining the price of underlying assets
Derivative contracts are typically used to define the prices of underlying assets, making them a crucial part of the cryptocurrency economy.
Higher leverage
With derivatives trading, investors can use leverage to increase profit margins without needing to invest a large amount upfront.
High liquidity
Derivatives trading markets are in very high demand and are therefore highly liquid. Research reveals that crypto derivatives reached $600 billion in daily volumes in 2020, alone. Derivatives continue to gain momentum and attract institutional investors and traders alike, keeping the market active and liquid.
Diversification
Derivatives consider the prices of underlying assets, helping investors minimize portfolio risks. The market also helps to generate market movement signals, providing hints concerning investment decisions and trading strategies.
Disadvantages of using derivatives
Some of the disadvantages of using crypto derivatives are:
Higher risk
Derivative contracts can be very volatile because the value of underlying assets can fluctuate very often. As such, traders are at risk of losses, especially in leveraged contracts.
Regulatory concerns
There are still some regions around the world wherein derivatives trading remains illegal. As such, two parties participating in a futures contract must be within the same area where derivatives trading is legal.
Lack of due diligence
Over-the-counter futures contracts involve counterparty risks due to a lack of due diligence. The trader cannot effectively run a due diligence check on the other party because over-the-counter transactions do not always stick to strict compliance procedures.
How to trade crypto derivatives efficiently
There is no singular formula to ensure that no losses are suffered when trading crypto derivatives. However, you can follow certain practices to safeguard your investment as much as possible and ensure you are making an informed decision before investing.
Determining which derivative is best for you entails choosing the right derivative based on the current price fluctuation trend. For example, if the market is bullish, you should go with an options contract.
If the market is bearish, then going for a futures contract is the wiser choice. However, if you are unsure, or the market is behaving erratically, you can go with a perpetual futures contract to err on the safe side, whichever way the market goes.
Bạn cũng nên cẩn thận không để phòng ngừa nhiều hơn bạn sẵn sàng để mất. Một mẹo mà các nhà giao dịch dày dạn sử dụng là vay tài sản và bán tương tự cho người khác. Họ làm điều này hy vọng rằng giá giảm trong tương lai sẽ cho phép họ mua cùng một tài sản với mức giá thấp hơn nhiều.
The borrowed assets can then be returned to the lender, allowing the trader to keep the profits. However, if the price increases, the trader is left with no other choice than to pay the price difference out of pocket. Hence, it’s always prudent to ensure that you can bear whatever losses your actions may incur.
Another important thing to consider is selecting a reliable trading platform for crypto derivatives. You should select one that is established, with verified users, high trade volumes and safety measures to detect fraud.
Crypto derivatives trading is a great option for both beginner crypto investors and seasoned ones. You can go with various options, depending on the level of risk you’re comfortable with.
If you are interested in trading in crypto derivatives, stay in the loop with the latest news and detailed how-to guides.
