Những điều cơ bản về giao dịch Crypto: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về các loại lệnh tiền điện tử

Giao dịch tiền điện tử đã trở thành một trong những hoạt động có lợi nhất trong fintech . Nó có thể rất suy đoán, và biết những công cụ giao dịch nào có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra các quyết định tốt hơn và ít rủi ro hơn.

Bài viết này đưa ra một cái nhìn tổng quan về các loại lệnh khác nhau trong crypto, tương tự như các loại lệnh được sử dụng trong giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, họ có thể được sử dụng khác nhau do cấu trúc thị trường crypto đặc biệt và điều kiện.

Trong những ngày đầu của tiền điện tử , trao đổi thường được gọi là “miền tây hoang dã” do sự tuyên truyền của các doanh nghiệp không được kiểm soát và rủi ro, mà đỉnh điểm là Hack MtGox khét tiếng của 2014 .

Sau khi Satoshi Nakamoto ra mắt Bitcoin ( BTC ) vào năm 2009, đã có những cách giới hạn để giao dịch tệ với fiat tiền tệ hoặc hàng hóa. Chủ yếu là, giao dịch sẽ xảy ra ngang hàng (P2P) thông qua diễn đàn Bitcoin phổ biến Bitcointalk .

Mười hai năm sau, các trao đổi có quy định cao và đáng tin cậy hơn đã tiếp quản bối cảnh crypto trên toàn cầu bằng cách tuân thủ nghiêm ngặt Know Your Customer (KYC), Chống rửa tiền (AML) và chống khủng bố tài chính (CTF).

Thị trường trao đổi tiền điện tử cuối cùng trị giá hàng tỷ đô la , với các sàn giao dịch chung thực hiện hơn 50 tỷ đô la trong các giao dịch hàng ngày.

Ngày nay, các sàn giao dịch tiền điện tử cạnh tranh để cung cấp cho các nhà giao dịch một loạt các công cụ để đưa ra các quyết định giao dịch tốt nhất để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiệt hại.

Các loại lệnh khác nhau cho giao dịch tiền điện tử được thiết kế để giúp các nhà giao dịch thực hiện lệnh mua hoặc bán một tài sản tại thời điểm và giá cả phù hợp nhất với họ trong khi giảm những sai lầm tốn kém.

Với sự ra đời của internet và các hệ thống tự động, các nhà giao dịch bán lẻ thông thường trong không gian mật mã có thể giữ cho hoạt động mua bán của họ được kiểm soát mà không có bên thứ ba tham gia, tất cả trong khi xử lý đơn đặt hàng một cách cực kỳ dễ dàng hiện nay.

Từ lâu là những ngày giao dịch bao gồm một loạt các hành động và quy trình có thể mất hàng giờ, nếu không phải là ngày, để hoàn thành.

Trước khi đi qua các loại lệnh trao đổi tiền điện tử khác nhau, chúng tôi xem xét các sách lệnh xác định khả năng hiển thị lệnh và cách nó xếp hạng trên thị trường.

Một cuốn sách lệnh chỉ đơn giản là một danh sách riêng biệt của mua (giá thầu) và bán (yêu cầu) các lệnh mở cho một cặp giao dịch cụ thể. Nó có thể được xác định là một thị trường mà bất cứ ai cũng có thể tham gia bằng cách đặt giá thầu nếu họ muốn mua một tài sản hoặc yêu cầu giá nếu họ định bán nó.

Lệnh mở nằm trong sổ lệnh cho đến khi nó bị hủy bỏ hoặc ai đó chấp nhận giá thầu hoặc đồng ý trả giá yêu cầu cho tài sản cụ thể trong trường hợp bán hàng.

Mỗi cặp giao dịch, như BTC/USD hoặc BTC/Ether ( ETH ), sẽ có sổ lệnh.

Các loại lệnh crypto phổ biến là gì?

Các loại lệnh khác nhau cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán một đồng tiền điện tử với rất nhiều sự linh hoạt, cho dù họ muốn nhắm mục tiêu một giá bán hoặc mua cụ thể hoặc xác định thời gian giao dịch.

Lệnh dừng sẽ cho phép các nhà giao dịch lựa chọn mức giá mà lệnh nên thực hiện và thường được thiết lập để giảm thiểu thiệt hại nếu giá của một tài sản giảm đáng kể.

Lệnh thị trường

Lệnh thị trường là một hướng dẫn của một nhà giao dịch để mua hoặc bán một cryptocurrency với mức giá tốt nhất có sẵn trên thị trường crypto và cung cấp thực hiện ngay lập tức. Nó được coi là loại đơn giản nhất và cơ bản nhất của đơn đặt hàng crypto.

Ưu

Các lệnh thị trường Crypto là hoàn hảo cho các nhà giao dịch không muốn chờ đợi một mức giá mục tiêu và, không giống như tất cả các lệnh khác, chủ yếu dựa trên triển vọng rằng một mức giá sẽ đạt mục tiêu, các lệnh thị trường được đảm bảo sẽ được hoàn thành.

Một lệnh thị trường crypto tự động khớp với lệnh giới hạn có sẵn tốt nhất trong sổ lệnh, loại bỏ thanh khoản khỏi nó. Do đó, nó được coi là một lệnh taker, và đó là lý do tại sao sàn giao dịch thường tính phí các lệnh thị trường một khoản phí cao hơn. Vì lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức, chúng không thể bị hủy bỏ, không giống như lệnh giới hạn và lệnh dừng.

Nhược điểm

Trượt giá là một nhược điểm đáng kể của lệnh thị trường. Nó xảy ra khi các lệnh thị trường lớn thường khớp với nhiều lệnh trong sổ lệnh và có thể dễ bị thay đổi không thuận lợi về giá. Nói một cách đơn giản, trượt giá xảy ra khi một lệnh điền vào một mức giá thấp hơn dự kiến.

Nó thường xảy ra vì không có đủ thanh khoản để điền vào một đơn đặt hàng lớn ở mức giá mong muốn, vì vậy giá thấp hơn có sẵn tiếp theo sẽ điền vào. Nếu giá trị lệnh không phải là rất lớn, một sự chênh lệch giá thậm chí có thể không được chú ý. Tuy nhiên, nếu quy mô của thương mại là đáng kể, trượt giá có thể là một vấn đề lớn.

Thanh khoản trao đổi có thể là một vấn đề thực sự trên thị trường tiền điện tử, điều này đã khiến nhiều chuyên gia tin rằng một số khối lượng tuyên bố có thể bị giả mạo hoặc thổi phồng .

Nói chung, các nhà giao dịch muốn kiểm soát chiến lược giao dịch của họ tốt hơn có thể cân nhắc sử dụng lệnh giới hạn.

Lệnh giới hạn

Một lệnh giới hạn crypto là một chỉ dẫn để mua hoặc bán một cryptocurrency chỉ với một mức giá được chỉ định bởi nhà giao dịch. Nó phù hợp nhất cho các nhà giao dịch có thể kiên nhẫn chờ đợi một mục tiêu giá để đạt được.

Ưu

Không giống như các lệnh thị trường, các lệnh giới hạn crypto cho sự linh hoạt hơn với giá và số tiền tài sản. Họ cho phép các nhà giao dịch đặt một mức giá tối thiểu và sẽ chỉ thực hiện ở mức giá đó hoặc cao hơn.

Các nhà đầu tư sẽ có thể thực hiện lệnh mở của nhà giao dịch khác trên sàn giao dịch hoặc đặt lệnh mở mà người khác có thể thực hiện.

Tính linh hoạt của lệnh giới hạn cho phép các nhà giao dịch có thể kiểm soát tốt hơn và giảm thiểu rủi ro của họ trong khi cho họ tùy chọn tránh xa thị trường liên tục.

Nhược điểm

Các lệnh giới hạn chỉ được thực hiện nếu đạt được mức giá được chỉ định và, ngay cả trong trường hợp đó, việc thực hiện không được đảm bảo, hoặc có khả năng họ thậm chí có thể chỉ được điền một phần. Đơn đặt hàng đầu tiên được xếp hạng theo giá và sau đó trên cơ sở đến trước được phục vụ trước. Do đó, một khi giá được chạm, lệnh vẫn có thể không được thực hiện bởi vì các lệnh khác đã đặt trước đó có cùng số tiền đang chờ để được điền.

Một thực hành tốt sẽ là thiết lập giá giới hạn cao hơn một chút so với giá bán hoặc thấp hơn giá mua của các mức tâm lý. Vì những người khác có thể sử dụng chiến thuật này quá, nó rất hữu ích để xem các sách lệnh để xác định giá không phản ánh nhiều đơn đặt hàng để có một cơ hội tốt hơn để thực hiện nó.

Lệnh giới hạn được coi là “nhà sản xuất” trong đó một lệnh mở ngay lập tức được đặt vào sổ lệnh và tiêm thanh khoản vào thị trường.

Lệnh giới hạn so với lệnh dừng

Một lệnh dừng khác biệt đáng kể so với lệnh giới hạn bởi vì nó bao gồm một giá dừng có nghĩa là chỉ để kích hoạt một lệnh thực tế khi giá đã đặt đã đạt được. Hơn nữa, thị trường có thể thấy lệnh giới hạn, trong khi lệnh dừng không thể được nhìn thấy cho đến khi kích hoạt.

Dừng lệnh

Một lệnh dừng được thiết lập để mua hoặc bán một đồng tiền điện tử với giá thị trường một khi nó đã đạt đến mức giá dừng. Trong trường hợp đó, lệnh trở thành lệnh thị trường và được điền vào giá thị trường sẵn có tiếp theo.

Loại lệnh này giúp nhà giao dịch bảo vệ lợi nhuận và hạn chế thiệt hại. Tuy nhiên, giống như lệnh giới hạn, chúng có thể không thực hiện ngay cả khi mục tiêu giá được đáp ứng.

Lệnh dừng có thể là lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn. Lệnh dừng thị trường dựa trên điều kiện giá chạm vào mục tiêu được xác định trước (giá dừng), và trong trường hợp đó, nó thực hiện ngay lập tức. Lệnh dừng giới hạn hơi phức tạp hơn và yêu cầu một lời giải thích thêm mà chúng tôi đang cung cấp ở đây.

Lệnh dừng giới hạn

Lệnh dừng giới hạn mật mã là một loại lệnh nâng cao. Nó là sự kết hợp của lệnh dừng và lệnh giới hạn, và nó được sử dụng để giảm thiểu rủi ro. Các nhà giao dịch thường sử dụng lệnh dừng giới hạn để đảm bảo lợi nhuận hoặc để kiềm chế các khoản lỗ giảm.

Lệnh dừng giới hạn không được thực hiện ngay lập tức và liên quan đến hai lớp giá:

1. Một mức giá dừng chuyển đổi lệnh thành một lệnh mua hoặc bán;

2. Một mức giá giới hạn xác định các thương nhân giá cao nhất sẵn sàng trả tiền để mua cryptocurrency hoặc thấp nhất họ đang mong muốn trả tiền trong trường hợp bán hàng.

Lệnh dừng giới hạn tương tự như lệnh giới hạn, nhưng chúng cung cấp sự linh hoạt hơn cho nhà giao dịch.

Về bản chất, lệnh dừng giới hạn sẽ mua hoặc bán tiền điện tử khi giá dừng đạt được, và hoạt động giao dịch vẫn tiếp tục cho đến khi toàn bộ lệnh được điền. Lợi ích của việc xác định một mức giá dừng là lệnh sẽ không được thực hiện ở một mức giá tồi tệ hơn, cho phép các nhà giao dịch có thể kiểm soát chính xác cách lệnh của họ được thực hiện trong giao dịch.

For example, a stop price to buy Bitcoin is set at $60,000, which is the price that will trigger the order. If the trader believes the price might increase, they can set a maximum limit price of $60,100, which will be the top price the asset will be bought at. A stop-limit buy can help traders control the price they pay once they’ve established the maximum acceptable price.

Tương tự như vậy, hãy tưởng tượng một mức giá dừng bán Bitcoin được đặt ở mức 50.000 USD. Đây sẽ là mức giá mà lệnh bán sẽ kích hoạt, và nếu nhà giao dịch tin rằng giá có thể di chuyển xuống đáng kể, ông ta có thể đặt giá giới hạn tối thiểu là $49,500, đây sẽ là mức giá thấp nhất mà tài sản sẽ được bán để tránh tổn thất quá mức.

Pros

A stop-limit sell order helps traders define the minimum price they are willing to accept from a buyer. If the entire order isn’t completed, the remaining balance is then placed as an open order at the price of $49,500.

Stop limit orders are particularly effective in cryptocurrency markets because they help control the high volatility that characterizes them, thereby assisting the trader in mitigating risks.

Cons

Unlike limit orders, stop-limit orders are not automatically placed on the order book. As a matter of fact, only when a predefined price is hit will the order be placed in the order book and seen by everyone. Just like limit orders, stop-limit orders might not execute or might fill only partially.

Stop-loss orders

A cryptocurrency stop-loss order is an essential tool in risk management because it automatically closes a position when the price reaches a predefined level.

Pros

Like stop-limit orders, also stop-loss orders are beneficial to the highly volatile cryptocurrency market. 

They can be particularly efficient to help manage a cryptocurrency portfolio, especially for day-trading activities, because they allow traders to stay away from their monitors and focus on something else. Like stop-limit orders, they have two layers of price, a stop price and a loss one. 

For example, if traders want to sell a cryptocurrency and the trends scenario is bearish, meaning that the price seems to be moving down considerably, the stop price can be set at $50,000 and the loss at $49,500 to contain a loss.

Experienced traders typically move the stop loss higher or lower depending on whether the market moves up or down. Setting up their trading management structure according to how the market behaves will help traders contain loss damages.

Cons

The downside of stop-loss orders is that their balances get automatically locked and cannot be used for any other type of transactions or orders. Allocating some funds to the stop-loss order and some to other operations might help to prevent this issue. 

Also, since a stop-loss order is not guaranteed to be fulfilled entirely when the market order is triggered, stop-loss orders are vulnerable to slippage, just like market orders.

What’s the time in force for orders?

The time in force instruction defines the length of time a crypto order will remain active before it is executed or expires. Setting up an order according to specific time parameters allows traders to be consistent with the cryptocurrency market structures and forecasts, especially if they follow important trading indicators like moving averages which are very time-sensitive.

Types of time in force orders

• Good ’til canceled (GTC): This cryptocurrency order will be placed on the order book and remain valid until it’s executed or canceled. 

• Immediate or cancel (IOC): Crypto traders can place this order for immediate execution. If it is not instantly filled, it will be automatically canceled and removed from the order book. This type of order allows the trader to allocate a minimum amount available for immediate fill, and any remaining portion that is not filled will be automatically canceled.

• Fill or kill (FOC): Unlike the previous IOC order, fill or kill implies that the cryptocurrency order will only be fulfilled if the entire amount can be matched. If that does not happen, it will be canceled automatically. 

This type of order is designed for crypto traders who do not want a partial fill if it leaves them with too small a position on an asset. Failure to fill the entire order upon immediate submission to the market causes the system to cancel the order in its entirety.

Try using the orders yourself

If you want to make a quick crypto investment or make crypto trading a part of your daily routine, you need to be familiar with the most frequent order types, as described above. Knowing these fundamentals will make it easy for you to investigate all of the order possibilities available on exchanges. 

To learn more about trading digital currencies, please read our guide: How to trade cryptocurrencies: The ultimate beginner’s guide.