Giao thức Mirror của Terra, cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu tổng hợp và các “tài sản phản chiếu” khác, là trung tâm của cuộc chiến.
Terraform Labs và Giám đốc điều hành của nó, Do Kwon, đang thách thức Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), tuyên bố cơ quan quản lý đã phục vụ không đúng trát đòi hầu tòa kwon tại Mainnet 2021 mặc dù không có thẩm quyền đối với Kwon hoặc công ty của anh ta. Họ đã yêu cầu một tòa án New York bác bỏ trát đòi hầu tòa.
Terraform đã đệ trình một kiến nghị vào thứ Sáu tuần trước phản đối nỗ lực của SEC để buộc Kwon và Terraform Labs hợp tác với trát đòi hầu tòa được ban hành trong cuộc điều tra đang diễn ra của SEC về Giao thức Gương của Terra. SEC đã đệ trình kiến nghị của mình vào tháng trước sau khi Terraform và Kwon kiện cơ quan này về tuyên bố rằng họ đã vi phạm các quy tắc của riêng mình và điều khoản Thủ tục tố tụng của Hiến pháp Hoa Kỳ trong việc phục vụ Kwon vào tháng 9.
Bởi vì các luật sư của SEC đã không được các Ủy viên cho phép triệu tập Kwon – điều này phải được thực hiện trong trường hợp bên trát đòi hầu tòa được đại diện bởi các luật sư – luật sư của Kwon nói rằng anh ta đã được phục vụ không đúng cách, khiến trát đòi hầu tòa không hợp lệ.
Mirror Protocol là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng tạo và giao dịch “tài sản phản chiếu”, hoặc mAssets, “phản ánh” giá cổ phiếu – bao gồm các cổ phiếu lớn được giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ. Nó được ra mắt vào tháng 12 năm ngoái.
Vào ngày 7 tháng 5, chưa đầy năm tháng sau khi ra mắt Nghị định thư Gương, SEC đã mở một cuộc điều tra để xác định xem Terraform Labs có vi phạm luật chứng khoán liên bang hay không bằng cách cho phép các cổ phiếu tổng hợp được đúc và bán trên nền tảng của mình.
Cuộc điều tra của SEC về Giao thức Gương chỉ là một trong một biển các cuộc điều tra tương tự mà cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang tiến hành chống lại các công ty tiền điện tử trong nỗ lực đánh hơi các trò gian lận và điều chỉnh ngành công nghiệp tiền điện tử đang bùng nổ. Sự thiếu rõ ràng về quy định là một vấn đề đối với cả hai công ty tiền điện tử, đấu tranh để biết các quy tắc là gì và họ có thể làm gì về mặt pháp lý và các nhà quản lý, chẳng hạn như SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đang ở giữa một cuộc đấu tranh quyền lực để kiểm soát các quy định của ngành.
Dưới sự lãnh đạo của Gary Gensler, SEC đã mở rộng các nỗ lực quy định về tiền điện tử. Nhưng với hàng ngàn dự án, cơ quan quản lý đã tập trung nỗ lực vào những người chơi lớn như Coinbase. Sự tăng trưởng nhanh chóng của Mirror Protocol – các tài liệu do SEC đệ trình nêu rõ các mAssets có tổng giá trị 437 triệu đô la và mã thông báo quản trị của giao thức có vốn hóa thị trường là 407 triệu đô la – đặt Terraform Labs thẳng vào tầm ngắm của SEC như một dự án tiền điện tử lớn.
Nhưng vì Terraform Labs – được thành lập tại Singapore và có văn phòng ở cả Singapore và Hàn Quốc – không phải là một công ty Mỹ và Do Kwon – một công dân Hàn Quốc sống ở Singapore – không phải là công dân Mỹ, thẩm quyền của SEC trong cuộc điều tra bị hạn chế, theo hồ sơ của Terraform.
Vào cuối tháng 5, hai tuần sau khi mở cuộc điều tra, các luật sư của SEC đã liên lạc với Kwon qua email để thông báo cho anh ta về cuộc điều tra của Mirror Protocol và yêu cầu anh ta hợp tác tự nguyện. Kwon đã đồng ý và thuê các luật sư có trụ sở tại Hoa Kỳ với Denton LLC, một công ty luật toàn cầu lớn, để đại diện cho anh ta.
Theo các luật sư của Kwon, từ tháng 5 đến tháng 9 Kwon và Terraform đã tự nguyện hợp tác với SEC, bao gồm tham gia một cuộc phỏng vấn video kéo dài năm giờ vào ngày 8 tháng 7, nơi Kwon được yêu cầu cung cấp chi tiết về việc tạo ra và cấu trúc của Giao thức Mirror, cũng như quyền sở hữu cá nhân của anh ta đối với bất kỳ mã thông báo mAssets hoặc MIR nào, mã thông báo quản trị của giao thức. Thông qua các luật sư của mình, Kwon cũng đưa ra các tài liệu theo yêu cầu của SEC.
Vào ngày 15 tháng 9, các luật sư của Kwon nói rằng họ đã được SEC thông báo rằng, mặc dù SEC không tìm thấy bằng chứng kết luận về bất kỳ vi phạm luật chứng khoán nào của Hoa Kỳ, cuộc điều tra chỉ có thể được giải quyết thông qua một hành động thực thi.
Vào ngày 17 tháng 9, các luật sư của SEC đã ban hành và ký hai trát đòi hầu tòa – một cho Kwon và một cho Terraform Labs – sau đó được phục vụ cho Kwon vào ngày 20 tháng 9, khi anh ta chuẩn bị tham gia một cuộc thảo luận tại hội nghị Mainnet 2021 của Messari ở New York.
Bất chấp những suy đoán tràn lan trên Twitter tiền điện tử, Kwon nói với Defiant rằng anh ta đã không được SEC phục vụ tại Mainnet. Sau đó, ông nói rằng lời nói dối là không chủ ý, tuyên bố rằng ông không biết chuyện gì đã xảy ra cho đến cuối ngày hôm đó.
“Ai đó đã đưa cho tôi một gói giấy ngay trước khi tôi phải lên sân khấu”, Kwon nói với CoinDesk. “Sau khi phát biểu tại hội nghị… Những thứ trên Twitter và mọi người nói về những người được phục vụ – đó là khi chúng tôi nhận ra SEC đã đưa cho chúng tôi một gói giấy được cho là có ý nghĩa gì đó.
Vào ngày 22 tháng 10, Kwon và Terraform Labs đã đệ đơn kiện dân sự ở New York chống lại SEC – một động thái rất bất thường, vì các vụ kiện chống lại SEC là rất hiếm – cáo buộc SEC đã phục vụ không đúng cách hai trát đòi hầu tòa ngày 20 tháng 9. Họ cũng tuyên bố rằng SEC không có thẩm quyền thích hợp đối với Kwon hoặc Terraform Labs, và yêu cầu tòa án hủy bỏ trát đòi hầu tòa và chấm dứt cuộc điều tra.
Đáp lại, SEC đã đệ đơn riêng tại cùng một tòa án (Quận phía Nam New York) vào ngày 12 tháng 11, yêu cầu tòa án buộc Kwon và Terraform Labs tuân thủ trát đòi hầu tòa, yêu cầu sản xuất tài liệu và sự xuất hiện của Kwon để làm chứng trực tiếp tại trụ sở của SEC ở Washington, D.C.
Trong đơn đăng ký của mình, SEC phủ nhận rằng họ đã phục vụ không đúng cách các trát đòi hầu tòa. Nó cũng tuyên bố rằng họ có thẩm quyền hợp pháp để phục vụ các trát đòi hầu tòa – thẩm quyền đối với Kwon vì anh ta vào Hoa Kỳ và được phục vụ trực tiếp tại Mainnet và thẩm quyền đối với Terraform Labs vì nó cho phép khách hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ giao dịch trên nền tảng của mình.
Vào ngày 17 tháng 12, hơn một tháng sau khi đơn đăng ký của SEC được đệ trình, các luật sư của Kwon và Terraform Labs đã trả lời, phủ nhận tuyên bố của SEC rằng các trát đòi hầu tòa đã được phục vụ đúng cách và yêu cầu tòa án bác bỏ chúng hoàn toàn.
SEC có thời hạn đến thứ Sáu, ngày 24 tháng 12, để đáp lại kiến nghị phản đối của Kwon. Sec phải trả lời vụ kiện dân sự của Kwon và Terraform Labs trước ngày 27 tháng 12.
