Một số chỉ báo cho thấy giá Ethereum có thể đạt $5.500, nhưng liệu có quá sớm?

Vốn hóa thị trường altcoin đã tăng 16% so với tuần trước, được dẫn dắt bởi một trong những đồng tiền hàng đầu là ETH. Trước thềm hard fork London, ETH đã chứng kiến một số mức tăng đáng kể hàng tuần, về giá cũng như các chỉ số on-chain. Một số dự báo cho rằng giá Ether có thể tăng đến $ 5.500, liệu có được hay không?

Mức độ quan tâm của xã hội 

Nếu những dự báo về mức cao nhất mọi thời đại mới của ETH sau hard fork vẫn mang nhiều giả định hơn là thực tế, thì chắc chắn một điều, chỉ báo mức độ quan tâm dành cho altcoin này sẽ biến động theo hướng không ngờ đến. Trong đó, mức độ quan tâm đến ETH trên mạng xã hội đã ghi nhận mức tăng đáng kể vào ngày 1 tháng 8, mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 5. Trên thực tế, chỉ số này đã tăng 42% chỉ trong một ngày.

Tâm lý tích cực đối với Ether cũng ghi nhận một sự tăng vọt, với mức cao đột biến vào ngày 1 tháng 8 cũng là mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 5. Có thể nói, ETH dường như đang ở một vị trí thoải mái, đặc biệt là trong bối cảnh hard fork London sắp diễn ra vào ngày mai.

           Nguồn: Sanbase

Mạng lưới của Ethereum mạnh đến mức nào?

Mạng Ethereum đã cho thấy một số dấu hiệu củng cố vững chắc vào giữa tháng 5 khi số lượng giao dịch và tỷ lệ giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, các chỉ số này đã trải qua sự sụt giảm đáng chú ý ngay khi giá altcoin bắt đầu tụt dốc vào ngày 15 tháng 5.

Một đường cong parabol ngược xuất hiện trên biểu đồ vào thời điểm đó cho thấy tỷ lệ giao dịch mạng giảm mạnh. Và khi giá ETH tăng lên, dự kiến tỷ lệ này cũng sẽ có một đợt tăng tương tự.

Nguồn: Glassnode

Số lượng giao dịch và tỷ lệ giao dịch đều hợp nhất trong cùng một phạm vi, cho thấy tình trạng tương đối suy yếu của mạng lưới, trái ngược với mức tăng hồi tháng Năm. Tuy nhiên, các địa chỉ ETH không có số dư dường như tự duy trì trên mức cao hồi tháng 5. Dù vậy, đó vẫn chưa phải là tất cả.

Ethereum vẫn duy trì sự thống trị về phí giao dịch của mình so với Bitcoin, cao hơn mạng lưới Proof-of-Work này khoảng 15 lần khi Bitcoin chỉ được xếp hạng bảy theo mức tạo phí hàng tuần. Đây là một dấu hiệu tích cực, ngụ ý rằng gần như 15x người thực sự đang trả tiền để sử dụng Ethereum hơn là Bitcoin.

     Nguồn: CryptoFees

Cuối cùng, cũng đáng chú ý không kém là hoạt động phát triển mạng của Ethereum đang ở mức thấp nhất vào ngày 26 tháng 7. Mặc dù chỉ số này đã tăng lên sau đó, nhưng lại không tăng nhiều. Trên thực tế, nó chỉ đẩy con số từ 228 lên 238 vào ngày 1/8 vừa rồi.

Liệu giá Ethereum có thể đạt $5.500?

Hiện tại, số dư ETH trên các sàn giao dịch cũng đang bị thu hẹp. Trên thực tế, con số này đã chạm mức thấp liên tiếp trong thời gian gần đây. Cho đến đầu tháng 6, số dư tích lũy trên các ví sàn đã vượt xa mốc 21 triệu. Tuy nhiên, trong vòng hai tháng, con số tương tự đã giảm hơn 1,5 triệu.

Ngoài ra, dòng chảy ròng vào sàn giao dịch cũng nhấn mạnh rằng dòng tiền ra đã làm lu mờ dòng vào kể từ tháng Sáu. Tổng cộng, hai chỉ báo này khẳng định thực tế rằng những người tham gia thị trường mong đợi giá ETH sẽ phản ứng tích cực với hard fork. Do đó, họ đang tăng cường mua vào ETH. Điều này cũng cho thấy áp lực bán tối thiểu hiện có trên thị trường ETH hiện tại.

Hơn nữa, số lượng ETH staking đã tăng mạnh trong vài tuần qua, số ETH bị khóa trong DeFi cũng như thế. Điều này ngụ ý rằng số ETH được rút khỏi các sàn giao dịch không nhất thiết phải nằm yên, những người tham gia thị trường đang có nhiều cách sinh lợi an toàn trước khi hard fork diễn ra.

   Nguồn: CryptoQuant

Thật thú vị, chỉ báo Market Value to Realized Value (MVRV)* của ETH đã không giảm xuống dưới 1 kể từ tháng 6 năm 2020. Điều này chỉ ra rằng các nhà đầu tư đã kiếm được lợi nhuận bổ sung lớn hơn bình thường trong vài tháng qua. Bất cứ khi nào chỉ báo này tiến về phía 3,7, bạn sẽ thấy các nhà đầu tư đang tăng cường tỷ lệ đặt cược vào một thị trường hàng đầu.

*Giá trị của MVRV là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và vốn hóa thực tế của một đồng coin. Nói một cách đơn giản, giá trị MVRV bằng 2 có nghĩa là vốn hóa thị trường lớn gấp đôi vốn hóa thực tế.

MVRV đã phạm phải trường hợp tương tự trong đà tăng giá ETH vào đầu năm nay và cũng trong đợt tăng giá lớn hồi năm 2017. Tại thời điểm thực hiện bài viết, chỉ báo này dường như đang hướng tới cùng một mức. Trong thời gian chưa đầy hai tuần (từ 20 tháng 7 đến 1 tháng 8), chỉ số này đã tăng từ 1,50 lên 2,18. Nếu xu hướng tiếp tục với tốc độ tương tự, giá Ethereum có thể tăng cao và tạo ra mức cao nhất mọi thời đại mới trong khoảng thời gian sáu tuần kể từ bây giờ. Do đó, một đà tăng giá mới có thể sẽ bắt đầu bất cứ lúc nào trong vài tuần tới đây.

Cũng cần lưu ý rằng tỷ lệ này không thường xuyên tăng lên trên 2. Tuy nhiên, bất cứ khi nào nó thể hiện sự biến động khó lường như thế, MVRV sẽ vi phạm mức 3,7 thường xuyên hơn. Điều tương tự cũng có tác động đến giá ETH.

 Nguồn: Glassnode

Khi xét đến Spent Output Profit Ratio (SOPR) để xác định tình trạng tổng thể của thị trường hiện tại, ta có thể thấy chỉ báo này làm nổi bật một xu hướng hấp dẫn khác. Tỷ lệ này đã dao động quanh mức 1 kể từ đầu tháng Sáu. Một xu hướng tương tự cũng đã được quan sát hai lần trong quá khứ.

*SOPR được sử dụng để đo lường lãi và lỗ trên thị trường tổng thể cho mỗi giao dịch. Nó thực hiện điều này bằng cách đo lường sự thay đổi giữa giá bán và giá mua. Khi SOPR cao hơn 1, có nghĩa là trung bình, những người tham gia thị trường đang bán có lợi nhuận. Điều ngược lại là đúng khi SOPR thấp hơn 1.

Trong lần đầu tiên vào năm 2019 (giữa tháng 5 đến cuối tháng 7), giá Ethereum đã chứng kiến mức tăng đột biến 67%. Trong khi đó, tại lần thứ hai vào năm 2020 (giữa tháng 3 đến giữa tháng 7), ETH đã tăng gần 112%. Việc tăng mức độ tương tự có thể khiến ETH phá vỡ mức $ 3.500- $ 5.500 trong tháng 8 – 9/2021.

Nguồn: Glassnode

Nhìn vào trạng thái của các chỉ số nói trên, có thể tự tin nói đợt tăng giá Ethereum đang diễn ra. Khi giai đoạn nói trên bắt đầu, giá của altcoin hàng đầu thị trường này rất có thể sẽ chạm vào ATH mới.

Nguồn: Theo AMB Crypto